Bericht für den 28. April 2011

Der Absturz des US-Dollars geht weiter

Ab und zu ist einmal ein Faktencheck notwendig, um sich von dem Umfang des Niedergangs des US-Dollars ein Bild machen zu können: Nur noch 87 Schweizer Rappen erhält man derzeit für einen US-Dollar. Aber auch der sonst so auf den ersten Blick so stabil aussehende Euro dümpelt gegenüber dem Schweizer Franken mit Kursen unterhalb von 1,30 CHF / EUR herum.

Gleichzeitig mit dem Absturz der bisherigen Weltleitwährung steigen nicht nur die Ausweichwährungen Euro (zweitschlechteste Alternative – allerdings ein großer Markt) und Schweizer Franken (eine der stabilsten Papierwährungen – mit einem relativ kleinen Markt), sondern auch die Edelmetalle.

So eilt derzeit Gold und Silber vom einem historischen Höchststand zum nächsten. Silber noch viel schneller, da der Markt bei weitem nicht so aufnahmefähig ist für Papiergeld wie der Markt für Gold.

Auch die derzeitige hohe Bewertung des Euros gegenüber dem US-Dollar darf nicht überbewertet werden. Denn lediglich der Euro-Währungsraum bietet die Umschichtungs-Möglichkeiten für große US-Dollar Vermögen an, die benötigt werden. Es hilft überhaupt nichts, wenn diese US-Dollar lieber in Schweizer Franken oder Gold flüchten wollen – aber der Markt gar nicht das dazu notwendige Handels-Volumen bereitstellen kann: Wo kein Verkäufer, da wird auch aus einem potentiellen Käufer kein Geschäft entstehen.

Für die Edelmetall-Anleger im Euro-Raum ergibt sich so die etwas unbefriedigende Situation, dass trotz eines Rekords zum nächsten der Euro-Goldpreis praktisch stagniert. Diese Situation muss man als Investor einfach hinnehmen – beim nächsten bevorstehenden Euro-Exitus werden dafür der Goldhebel und der Währungshebel zusammen das gelbe Metall in unerforschte Euro-Preisregionen treiben.

Die gestern nach der FED-Erklärung – diesmal bereits um 18:30 Uhr MEZ – angestiegenen Goldpreise von knapp $1.530 konnten im heutigen Tagesverlauf bestätigt werden. Im asiatischen Handel ging es heute früh auf demselben Niveau los, wo New York gestern Abend geschlossen hatte.

Auch im Londoner Vormittags-Handel kam es zu keinen wesentlichen Bewegungen. Der A.M. Fix stand mit $1.531,00 (EUR 1.031,60) um $23 höher als noch vor 24 Stunden.

Auch zum frühen Nachmittags-Handel gab es keine weiteren Impulse – weder in die eine, noch in die andere Richtung. Mit $1.530 eröffnete die New Yorker COMEX den heutigen Gold-Handel. Zum Londoner P.M. Fix um 16:00 Uhr MEZ kam dann wieder etwas Bewegung in den Preis mit Kursen von $1.535,50 (EUR 1.034,36).

Nach zwei Stunden versuchten die Marktteilnehmer dann, Gold über die Marke von $1.540 zu heben. Dieser Versuch scheiterte jedoch, so dass das Gold-Kartell die Chance wahrnahm, die Euphorie der Teilnehmer zu bremsen: Gold fiel innerhalb weniger Minuten um zehn Dollar.

In den letzten 90 Handels-Minuten tat sich dann nichts Wesentliches mehr. Mit $1.531,60 (EUR 1.035,21) schloss Gold den COMEX-Handel mit $1.531,60 (EUR 1.035,21).

Silber stieg heute im Tagesverlauf auf bis zu $49,50 an, wurde dann aber wie Gold auf ein Kurs-Niveau von $48 gedrückt.

Der US-Dollarindex (USDX) gab erneut um 0,2 Punkte auf 73,2 nach. Die Renditen der 10-jährigen Treasury Notes schwanken schon seit einigen Tagen um die Marke von 3,3 bis 3,4 Prozent. Heute lagen die Real-Renditen wieder mit 3,3 Prozent um 0,1 Prozent niedriger.

Der von mir ermittelte Quotient aus dem USDX und den Real-Renditen hat mit 22,2 Punkten immer noch ausreichend Abstand zu der kritischen Marke von 20 Punkten.

Wichtige Marktdaten im Überblick

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