Bericht für den 2. August 2011

Wahrheits-Ministerien im Urlaub?

Bloomberg: U.S. consumer spending unexpectedly dropped in June for the first time in almost two years and savings climbed, adding to evidence that the slump in hiring is hurting household confidence.

Gestern fiel der ISM-Index, wie der deutsche IFO-Index ein voreilender Indikator für die  erwartete Wirtschafts-Entwicklung der nächsten Monate, auf den Stand von Mitte 2009. Und nun schlägt mit der obigen Bloomberg-Meldung diese Stimmung bereits beim Konsumenten ähnlich stark durch.

Eigentlich ungewöhnlich, weil die zeitliche Folge eher so aussieht: Zuerst fällt der ISM-Index, dann die Nachfrage und Preise für Vorprodukte und Investitions-Güter. Erst dann sinkt die Wirtschafts-Leistung, was sich mit einer höheren Arbeitslosen-Zahl bemerkbar macht. Die arbeitslosen Amerikaner haben dann weniger zum Konsumieren.

Es sieht fast so aus, als wenn wir diese viele Monate andauernde Entwicklung nun innerhalb von zwei Tages zeitgerafft präsentiert bekommen.

Wo sind die ganzen Hurra-Meldungen aus dem Hause des Wahrheits-Ministeriums geblieben, mit denen uns Regierungen, Wirtschafts-Vertreter und natürlich die System-Presse seit vielen Monaten überschwemmt haben. Werden dort derzeit wegen Urlaubs keine Konjunktur-Zahlen mehr frisiert.

Was müssen wir erst am Freitag erwarten, wenn die Arbeitsmarkt-Daten für den Monat Juli 2011 veröffentlicht werden?

Die Aktien-Märkte befinden sich auf Talfahrt. Der besonders stark gehebelte DAX fiel um weitere 2,3 Prozent auf unter 6.800 Punkte. Gegen 20:00 Uhr MEZ steht der Dow Jones Industrial Average mit über 160 Punkten im Minus, nachdem er gestern kurz vor Ende des Handels durch das PPT in den neutralen Bereich gehoben wurde.

Platin und Palladium tendierten mit leicht negativen Vorzeichen. Ebenso wie US-Öl (WTI), das um über $1,50 auf $93,40 nachgab.

Die großen Tagesgewinner waren die US-Treasuries, deren Real-Rendite sich für die 10-jährigen Papiere um weitere 0,1 Prozentpunkte auf 2,6 Prozent reduzierte. Und vor allen Dingen Gold, das zum COMEX-Schluss 23 Dollar auf $1.642,10 zulegen konnte. Noch eindruckvoller war die Entwicklung in Euro: Hier lautete der Schluss-Stand EUR 1.157,76, das heißt 1,9 Prozent höher als gestern um die gleiche Zeit.

Auch Silber haussierte – mit noch mächtigeren Steigerungs-Raten.

Das US-Repräsentantenhaus hat dem zwischen den Parteien abgestimmten Gesetzes-Paket gestern Abend noch zugestimmt. Auch der Senat hat heute zugestimmt, so dass das Gesetz nach Unterschrift durch den Präsidenten in Kraft treten kann. Dies war für die Markt-Teilnehmer aber kein Thema mehr, da bereits in den Kursen eingepreist.

Die Ära der monetaristischen Geldmengen-Ausweitung durch immer mehr Verschuldung und negativer Real-Verzinsung scheint damit zu Ende zu gehen. Wegen der weiter schwachen Konjunktur wird allgemein erwartet, dass die FED ein neues Quantitative Easing Programm – QE3 – auflegen wird. Aber wie soll das zusätzliche Geld ins System eingeschleust werden, wenn nicht über den Staatshaushalt und durch noch mehr Verschuldung?

Das System ist dabei, seine eigenen Grundsätze, die es bislang immer noch am Leben erhalten haben, über Bord zu werfen. Meine Hoffnung ist zwar nicht besonders groß – aber vielleicht kommen die Politiker auf diesem Wege zu der Einsicht, dass mit dem derzeitigen Geldsystem kein Staat mehr zu machen

Wichtige Marktdaten im Überblick

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