Bericht für den 25. Oktober 2011

Plötzlicher Goldpreisausbruch

So schnell kann es passieren: Da eiert der Goldpreis die letzten Tage lustlos zwischen $1.600 und $1.650 herum. Und kurz nach dem Londoner P.M. Fix explodiert der Preis innerhalb weniger Minuten um dreißig US-Dollar – später in der Spitze sogar um über $50.

Das sind die Überraschungen, die man erleben kann, wenn der Preis trotz massiver Investment-Nachfrage von den Notenbanken und ihrer Helfershelfer über einen längeren Zeitraum unter Druck gehalten wird. Irgendwann versagt diese Drückung einmal und dann sehen wir solche Ausbrüche wie heute.

Sicher haben die Notenbanken noch bis zum Londoner P.M. Fix den Druck mit physischem Gold halten können, um den für in ihrem Auftrag arbeitenden Banken die Möglichkeit zu geben, die Short-Futures an der New Yorker COMEX noch einigermaßen günstig zurückkaufen zu können.

Eine JP Morgan oder HSBC waren nach 16:00 Uhr MEZ sicherlich nicht mehr so stark auf der Short-Seite exponiert, wie noch die letzten Tage. Die Hunde beißen dann wieder einmal die esoterischen Chartdeuter oder aber die Short-Spekulanten, die wegen der Entwicklung der letzten Wochen mit kräftigen Abschlägen beim Goldpreis gerechnet haben.

Aber – um es an dieser Stelle noch einmal zu sagen: Diese ganzen Theorien funktionieren zwar in freien Märkten. Aber nicht im stark von Regierungs-Organisationen kontrollierten Goldmarkt. Genauso wie das Gold-Kartell die Spekulanten auf der Long-Seite aus dem Markt wirft, lässt es genauso die Shorties für sich bluten. Diese bezahlen dann nämlich für die günstige Eindeckung des Gold-Kartells die Zeche und werden bei solchen Bewegungen wie heute schnell aus dem Markt geworfen.

Nur noch kosmetisch konnte man Gold zum Schluss des COMEX-Handels unter der Marke von $1.700 halten. Mit $1.699,50 (EUR 1.219,57) legte der Goldpreis um $48 innerhalb der letzten 24 Stunden zu.

Das Plus zum Londoner A.M. Fix fiel mit fünf Dollar, sowie zum P.M. Fix mit vier Dollar noch sehr bescheiden aus. Der A.M. Fix lautete zur späten Vormittags-Zeit noch $1.656,25 (EUR 1.187,95) – der P.M. Fix $1.656,00 (EUR 1.193,08). Da hat einer wohl sehr genau auf den korrekten Kurs geachtet.

In Sympathie mit seinem goldenen Vorbild stieg auch Silber um über $1,50 an. Dass es sich dabei aber um keinen primär liquiditätsgetriebenen Anstieg handelte, kann man an den moderaten Zuwächsen bei Platin und Palladium erkennen. Außerdem fiel der Dow Jones Industrial Average (DJIA) um über 200 Punkte.

Der plötzliche Ausbruch der beiden geldigen Metalle ist wahrscheinlich einem Short-Squeeze der gegen diese Edelmetalle spekulierenden Marktteilnehmer zu verdanken.

Im US-Dollarbereich tat sich heute nicht viel: Der US-Dollarindex (USDX) legte nach den kräftigen Manipulationen der letzten Tage zu Gunsten des Euros um 0,2 Punkte auf 76,3 zu. Die 10-jährigen Treasury Notes konnten sich mit einem Abschlag von 0,1 Prozentpunkte auf eine Realrendite von 2,1 Prozent leicht verbessern. Der von mir ermittelte Quotient aus USDX und den Realrenditen steht weiter mit 36,3 weit oberhalb einer für den Dollar kritischen Marke.

Das derzeitige Sorgenkind ist immer noch der Euro. Das wird sich wohl auch nicht so schnell ändern – es sei denn, man macht mit dieser Währung demnächst kurzen Prozess. Aber die Hoffnung darauf ist nicht besonders groß.

Wichtige Marktdaten im Überblick

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